TRANSMISSION OF VOLATILITY BETWEEN COMMODITY MARKETS AND FINANCIAL ASSET MARKETS
Burotto Ravanal, Nicolás
Fabris, Julio
Fabris, Julio
En:
Revista de Investigación en Modelos Financieros; Vol. 2 (2016): Revista de Investigación en Modelos Financieros; 65-83
Editor:
Centro de Investigación en Métodos Cuantitativos Aplicados a la Economía y la Gestión (CMA)
Fecha:
2016-12-06
Tipo de documento:
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
Formato:
application/pdf
Idioma:
spa
Contenido:
We analyze in this work the link between yields on commodity futures and the US stock market. The literature related to the topic is examined and, using two bivariate GARCH models, we show how the conditional correlation between the two markets evolve during the period 2001-2015, presenting high volatility especially during the financial crisis of 2008. The results provide empirical evidence on the process of financialization of commodities. The link between the two markets increases significantly after thefinancial collapse. - En este trabajo se analiza el vínculo entre los rendimientos de los futuros de las materias primas y los de la bolsa de valores de Estados Unidos. Se examina la literatura relacionada al tema y, mediante dos modelos GARCH bivariados, se muestra cómo la correlación condicional entre ambos mercados evoluciona en el periodo 2001-2015 presentando una elevada volatilidad, especialmente durante la crisis financiera del año 2008. Los resultados aportan evidencia empírica sobre el proceso de financiarización de las materias primas. La misma indica que el vínculo entre ambos mercados aumenta significativamente después del colapso financiero.
Identificador(es):
ISSN 2250-687X (impreso)
ISSN 2250-6861 (en línea)
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Cita bibliográfica:
Burotto Ravanal, Nicolás ; Fabris, Julio (2016-12-06). TRANSMISSION OF VOLATILITY BETWEEN COMMODITY MARKETS AND FINANCIAL ASSET MARKETS. (info:eu-repo/semantics/article). En: Revista de Investigación en Modelos Financieros; Vol. 2 (2016): Revista de Investigación en Modelos Financieros; 65-83. Centro de Investigación en Métodos Cuantitativos Aplicados a la Economía y la Gestión (CMA) [consultado: ] Disponible en el Repositorio Digital Institucional de la Universidad de Buenos Aires: <>