UNCERTAINTY SHOCKS AS A SOURCE OF VOLATILITY ECONOMIC IN ARGENTINA: A SVAR APPROACH WITH SIGN RESTRICTION

En:

Revista de Investigación en Modelos Financieros; Vol. 1 (2023): Revista de Investigación en Modelos Financieros; 62-75

Editor:

Centro de Investigación en Métodos Cuantitativos Aplicados a la Economía y la Gestión (CMA)

Fecha:

2023-06-12

Tipo de documento: 

info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Formato: 

application/pdf

Idioma: 

spa

Contenido: 

Argentina has shown excessive economic volatility in recent years. The literature suggests that various real and nominal shocks can be the source of macroeconomic performance, however, in this paper we show that uncertainty shocks can explain part of this volatility. To quantify this, we estimate a structural vector autoregressive regression (SVAR) model imposing sign restriction, and the results show that uncertainty shocks are important in explaining the rates of change of output and investment in Argentina. - Argentina ha demostrado en los últimos años una excesiva volatilidad económica. La literatura sugiere que diversos shocks reales y nominales pueden ser la fuente del desempeño macroeconómico, sin embargo, en este trabajo se muestra que los shocks de incertidumbre pueden explicar parte de dicha volatilidad. Para cuantificar esto, se estima un modelo de vectores autoregresivos estructural (SVAR) imponiendo restricción de signos y los resultados muestran que los shocks de incertidumbre son importantes para explicar las tasas de variación de la producción y la inversión en Argentina.

Identificador(es):

10.56503/rimf/Vol.1(2023)p.62-75
ISSN 2250-687X (impreso)
ISSN 2250-6861 (en línea)