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TAX RISK AND FIRM´S ADJUSTED VALUE BY CONTINUITY OR DISSOLUTION: REAL OPTIONS BASED MODEL

Milanesi, Gastón Silverio - Albornoz, César Humberto - Barrientos, Jorge Washington
   
Editor:
Centro de Investigación en Métodos Cuantitativos Aplicados a la Economía y la Gestión (CMA)
Fecha:
2018-12-19
Tipo de documento: 
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
Formato:
application/pdf
Idioma:
spa
Descripción:
En la versión tradicional del modelo de descuento de flujos de fondo, no sonconsiderados los valores contingentes de ahorros fiscales y escenarios decontinuidad o liquidación de la firma. Este supone valores no contingentes, tantopara escudos fiscales como empresa en marcha. En tal sentido el trabajo proponeun modelo que incorpore la naturaleza contingente de los ahorros fiscales y laprobabilidad de continuidad de la empresa. Empleando la Teoría de Opcionescomo base, es desarrollado el modelo de valuación de ahorros fiscales y,adicionalmente, el modelo binomial de continuidad – liquidación de la firma.Seguidamente, mediante el análisis de caso y sensibilidad de resultados, se obtienenlos principales resultados. El valor de la firma, se explica mediante una funciónexponencial introduciendo en el valor, la asimetría y curtosis de los escudos fiscalesy resultados contingentes.
Fuente:
Revista de Investigación en Modelos Financieros; Vol. 2 (2018): Revista de Investigación en Modelos Financieros; 95-114
Relación:
https://ojs.econ.uba.ar/index.php/RIMF/article/view/1428/2045
Identificador:
https://ojs.econ.uba.ar/index.php/RIMF/article/view/1428
http://repositoriouba.sisbi.uba.ar/gsdl/cgi-bin/library.cgi?a=d&c=modelfin&d=1428_oai

Cita bibliográfica:

Milanesi, Gastón Silverio ; Albornoz, César Humberto ; Barrientos, Jorge Washington  (2018-12-19).  TAX RISK AND FIRM´S ADJUSTED VALUE BY CONTINUITY OR DISSOLUTION: REAL OPTIONS BASED MODEL.  (info:eu-repo/semantics/article).  Centro de Investigación en Métodos Cuantitativos Aplicados a la Economía y la Gestión (CMA).  [consultado:  ] Disponible en el Repositorio Digital Institucional de la Universidad de Buenos Aires:  <https://ojs.econ.uba.ar/index.php/RIMF/article/view/1428>